作为国内工业重要基础原材料之一,铁矿石的价格涨跌,事关整个钢铁产业。自今年年初起,由于巴西淡水河谷发生矿难事故、必和必拓和力拓受到飓风影响减少发货等因素影响,海外矿山供应大幅收缩。随之而来的铁矿石“牛市”让很多钢铁企业始料未及,行业利润日趋减少,影响到了我国的钢铁产业稳健发展及安全。

       因此,业内人士呼吁,钢铁企业要扭转传统经营定价方式,利用金融工具管理价格波动风险,在上下游博弈中为自身谋求利益。

       2013年10月,铁矿石期货在大商所上市,为钢企提供了一个价格发现的新工具。面对价格波动风险,一些钢铁企业参与期货市场对冲风险。据介绍,2019年上半年,铁矿石期货法人客户持仓占比提升至45%,较去年同期上涨约7个百分点。

       “期货市场的价格发现功能,可以促进行业自身形成公开透明的市场化定价体系,提升交易透明度,降低谈判成本、销售成本,提升企业经营效率。同时,通过期货市场可以降低成本、锁定利润,提升行业的整体竞争力,促进企业实现横向规模的扩张和纵向产业链上下游的延伸,从而促进产业集中度的提升。”中期协副会长王颖表示。

       尽管如此,相关人士表示,与我国庞大的铁矿石采购和钢铁生产规模相比,钢铁产业资本在期货市场的占比还不够,需要钢铁企业更积极参与期货市场,提高期货价格的行业代表性,传递和反映钢铁行业“声音”。这与此前国家发改委提出的“鼓励产业资金参与期货和掉期市场,提高产业资金占比,增强期货对现货真实情况的反映度”的建议不谋而合。

       需要指出的是,期货市场的投资者结构长期以来存在“三多三少”的情况,这在铁矿石期货上也不例外,即“个人户多、法人和机构户少,民营企业多、国营企业少,贸易商多、生产加工企业少”。这种局面,在一定程度上限制了期货市场运行的效率和质量。

       而近年来我国经济转型对钢铁行业提出新要求,持续深入推进转型升级,化解产能过剩,提高发展效益和质量,成为行业发展刻不容缓的课题。在此背景下,能否对期货工具形成正确的共识并正确利用这个市场,利用现代金融工具进行风险管理,将是行业转型过渡的关键。

       因此,扩大钢铁企业对期市的参与度,无论对铁矿石期货还是对钢铁行业的发展来说,都到了一个关键节点。